Un grupo de bonistas acepta la oferta de YPF
Una parte de los acreedores destacó la última oferta, en tanto que el grupo ad hoc la rechaza pero hizo una contrapropuesta.
El ad hoc Comité de Tenedores de Bonos de YPF representado por Dechert LLP dio su respaldo a las ofertas realizadas por la petrolera en el marco de su proceso de reestructuración, informaron fuentes con acceso a la negociación en diálogo con +e.
Según pudo saber este medio, fue el planteo que ya había fijado este grupo de acreedores a principios de enero, cuando pidió una mejora en las condiciones de la negociación, algo que terminó sucediendo.
"Desde entonces, la oferta de canje fue modificada en tres oportunidades: el 14 de enero, el 25 de enero y más recientemente, el 1 de febrero, para incorporar los comentarios del Grupo Dechert y de otros titulares de bonos de YPF. Con estas modificaciones, la oferta de canje y los términos comerciales subyacentes fueron mejorados significativamente, poniendo la Oferta de Canje en línea con los estándares del mercado", dice el texto donde fija su postura este segmento de los bonistas.
La posición trasciende a pocas horas de conocida la postura en contra de otro sector de los acreedores, conocido como el Grupo Ad Hoc, que incluye una docena de fondos de inversión, entre ellos Balckrock, que rechazó la nueva oferta del martes, en la que la petrolera ofrecía un mix de títulos y dinero para quienes tomaran la nueva alternativa.
De acuerdo a este último grupo, la contrapropuesta "daría mayor flexibilidad al manejo de liquidez de la compañía, así como un ahorro en la carga de intereses para los próximos años con tasas de interés menores a las de mercado", según citó la agencia Reuters.
En la otra vereda, el comité directivo del grupo Dechert se manifestó "guiado por la buena fe de la compañía y sus esfuerzos para adaptarse a las demandas de su base de inversores, y esperan que tales mejoras permitan generar un largo camino para convencer a los acreedores internacionales de que sigan invirtiendo en YPF".
En ese contexto, "da la bienvenida a las mejoras a los términos económicos de la Oferta de Canje que se han hecho por la Compañía antes de la fecha de vencimiento del 5 de febrero, que entiende que no puede ser extendido".
Considera que hay "notables mejoras para los tenedores de las Obligaciones Negociables al 8.5% con vencimiento en 2021" y observa que cualquier mejora adicional "parece difícil de lograr debido a la combinación de restricciones de tiempo y los controles de capital existentes en Argentina".
En estas circunstancias, concluye que la mejora de términos anunciados por la petrolera son "dignos de una seria consideración por parte de los tenedores de las Obligaciones Negociables 2021".
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