Las majors ponen todas sus fichas a la exploración offshore
Guyana y Namibia lideran la nueva era de exploración petrolera offshore con hallazgos millonarios en aguas profundas.
La exploración offshore ha estado atrayendo cada vez más atención este año en medio de informes de descubrimientos exitosos y considerables en las costas de Namibia y Guyana. Esto podría ser solo el comienzo de una nueva tendencia en la exploración petrolera porque el mundo seguirá necesitando mucho petróleo durante las próximas décadas.
"Los nuevos descubrimientos pueden desempeñar un papel importante en el futuro, proporcionando energía asequible y reforzando la seguridad energética", señalaron los analistas de Wood Mackenzie en una revisión reciente del sector de exploración en aguas profundas.
Señalaron la campaña negativa en torno a la industria petrolera en su conjunto y su efecto en algunos inversores, enfatizando que esto no ha sido suficiente para disuadir la exploración en alta mar, pero ha reducido sustancialmente el apetito de los exploradores por dicha exploración.
Actualmente, solo las grandes petroleras y las compañías estatales están activas en el juego de la exploración en aguas profundas, pero el premio vale la pena: cientos de miles de millones de dólares en recursos de petróleo y gas que se extraerán de profundidades de hasta 2.000 metros e incluso más. Las majors están ahora en territorio de aguas ultraprofundas y están obteniendo retornos de dos dígitos con ello.
El rédito del offshore
Desde 2015, según datos de Wood Mackenzie, las grandes petroleras han creado más de 160.000 millones de dólares en valor nuevo a partir de nuevos descubrimientos de yacimientos sobre la base de un precio a largo plazo para el crudo Brent de unos conservadores 65 dólares por barril.
Los retornos sobre una base de ciclo completo desde ese año han superado sistemáticamente el 10%, con un promedio calculado en el 15%. La mala reputación es una cosa, pero a los inversores les suele gustar el sonido de los retornos de dos dígitos. La industria petrolera podría estar a punto de experimentar un resurgimiento en aguas profundas.
"No sería una sorpresa si algunas compañías que han reducido su exposición a la exploración de alto impacto en los últimos años y ahora están buscando rejuvenecer sus carteras upstream busquen volver a participar", escribieron los analistas de Wood Mac, señalando que la exploración era más barata que comprar activos para crecer.
El inicio del boom
Todo comenzó con Exxon y Guyana. La gran petrolera tenía los medios para perforar en aguas inexploradas, así como la tecnología. Eso fue hace una docena de descubrimientos y más de 11 mil millones de barriles en recursos desbloqueados.
Actualmente, Guyana está en camino de convertirse en uno de los principales productores de petróleo de América del Sur, con una producción que alcanzará los 1,3 millones de barriles diarios en 2037. La producción total en el pequeño país desde que Exxon encontró petróleo por primera vez ha alcanzado los 500 millones de barriles, y solo tomó cinco años.
Otras grandes petroleras están actualmente en camino de repetir el éxito de Exxon en Guyana, frente a las costas de África occidental, en la cuenca Orange, frente a las costas de Namibia. Shell, TotalEnergies y la portuguesa Galp han anunciado descubrimientos que podrían contener miles de millones de barriles de petróleo que podrían convertir al país en el quinto mayor productor de petróleo de África. Uno de los descubrimientos, Mopane de Galp, por sí solo podría contener más de 10 mil millones de barriles de crudo.
Es oportuno señalar que estos descubrimientos se están realizando incluso cuando los pronósticos sobre la demanda futura de energía de medios presuntamente reputados como la Agencia Internacional de la Energía predicen repetidamente un pico en el crecimiento de la demanda de petróleo y una consiguiente caída a medida que se acelera la electrificación. Sin embargo, parece que esta aceleración es más una ambición que un desarrollo real, lo que motiva la exploración continua en aguas profundas.
De hecho, a principios de año, Rystad Energy dijo que la década actual pasará a la historia como la década de la exploración y producción en alta mar en aguas profundas.
La consultora dijo que esperaba que las inversiones en exploración de petróleo en aguas profundas alcanzaran los 104 mil millones de dólares este año y siguieran creciendo en los próximos años. Wood Mac, en un informe anterior, dijo que esperaba que la producción de petróleo en alta mar aumentara un 60% entre ahora y 2030.
El petróleo de aguas profundas parece ser el nuevo shale, ya que el crecimiento en el sector de Estados Unidos se desacelera en medio del agotamiento natural de los yacimientos.
A pesar de los pronósticos de un pico de demanda de petróleo, las grandes petroleras están invirtiendo fuertemente en la exploración en aguas profundas, particularmente en África, para asegurar recursos futuros.
El petróleo offshore vuelve a estar de moda
Las grandes petroleras ya están extendiendo sus alas de exploración en África. Los descubrimientos en alta mar en Namibia parecen haber despertado el apetito de las grandes petroleras, por lo que ahora están expandiendo sus actividades de exploración a Sudáfrica, que comparte la Cuenca Naranja con Namibia. TotalEnergies dijo recientemente que planeaba perforar siete pozos en el área. Sin embargo, las grandes petroleras también están explorando en otros lugares.
La italiana Eni adquirió recientemente cuatro nuevos bloques offshore en Costa de Marfil como parte de un proyecto a gran escala que se supone que será el primer desarrollo petrolero offshore con emisiones netas cero de la historia.
TotalEnergies recibió nuevamente a principios de año una licencia de exploración offshore para un bloque offshore en Santo Tomé y Príncipe, una isla frente a la costa occidental de África cerca de Guinea Ecuatorial, miembro de la OPEP.
Liberia también se ha sumado a las filas de los posibles futuros productores de petróleo con una ronda de licencias para nada menos que 29 bloques a principios de este año. El país fue nombrado uno de los siete principales destinos de África para descubrimientos en aguas profundas por el Consejo Africano de Energía.
Puede que no esté de moda en las mentes de los activistas climáticos que utilizan los derivados del petróleo para hacer un argumento político, pero ciertamente está de moda en las mentes de los inversores dispuestos a beneficiarse de las políticas corporativas de las grandes petroleras que priorizan la rentabilidad de los accionistas y la disciplina fiscal, y garantizan la sostenibilidad empresarial a largo plazo con nuevos grandes descubrimientos offshore.
En esta nota