Una reestructuración crucial de Aconcagua
El acuerdo con Tango está supeditado a una condición central: la reestructuración exitosa de al menos el 90% de los pasivos financieros y comerciales de la compañía. Esta exigencia se enmarca en el complejo proceso que Aconcagua anunció días atrás, al presentar una propuesta de reestructuración de deuda tras haber incumplido pagos por más de $8.000 millones correspondientes a tres series de Obligaciones Negociables (ONs) —Clases I, IV y V—, cuyos vencimientos se registraron entre el 11 y el 14 de julio.
Según explicó la empresa en su comunicación a la CNV, la medida es “ordenada y temporal” y representa “la única vía viable para preservar la continuidad operativa”. La propuesta fue diseñada con asesoramiento de VALO Columbus y se apoya en un entendimiento preliminar con dos actores de peso: Vista Energy Argentina S.A.U. y Trafigura PTE LTD, que aportarían respaldo a través de líneas de crédito y redefinición de contratos de producción.
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Vista cedió en febrero de 2023 la operación de los yacimientos convencionales de Río Negro a Aconcagua.
La estrategia financiera incluye canjes de deuda mediante subastas holandesas, emisión de nuevos bonos Dollar Linked y Hard Dollar, e incentivos para bonistas. Los nuevos instrumentos tendrán plazos de mediano y largo plazo, tasas que van del 2% al 7% anual, y períodos de gracia de tres a cinco años para el repago de capital, lo que daría un respiro vital a las finanzas de Aconcagua.
El plan también contempla mecanismos de cash sweep (aplicación de excedentes operativos al repago) y rescates anticipados voluntarios, todo supeditado al desempeño operativo.
Un nuevo rumbo
La llegada de Tango Energy —sociedad co-controlada por AR Energy Resources S.A. (afiliada a Trafigura Argentina S.A.) y Vista Energy Argentina, la compañía liderada por Miguel Galuccio, de la que también participa Iuliano— marca un cambio profundo en el rumbo de Aconcagua Energía.
La conducción de Pablo Iuliano, como nuevo CEO, con amplia experiencia en el sector, promete una mirada estratégica y de largo plazo para una petrolera que busca no solo salir de la crisis, sino también reposicionarse en el mercado petrolero local. Ahora, todas las miradas están puestas en el resultado de la negociación con los acreedores.
